Наверх
 
 

Фундаментальный и технический анализ - как это работает?

Сравнить тарифы на открытие брокерского счета и ИИС

Новички-инвесторы часто сталкиваются с понятиями фундаментальный и технический анализ и настоятельными рекомендациями применять эти методики на практике. Но прежде, чем изучать индикаторы и финансовые отчеты, лучше разобраться, что эти модели анализа из себя представляют.

Что такое фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ – это метод прогнозирования биржевой стоимости компании или акций, основанный на оценке производственных и финансовых показателей. Инвесторы изучают отчетность компании, выявляя справедливую или внутреннюю стоимость актива или предприятия. 

По результатам фундаментального анализа можно формируется вывод о целесообразности приобретения акций. Если внутренняя стоимость выше рыночной – появляются предпосылки к росту, и бумаги становятся потенциальным объектом покупки. В обратной ситуации активы считаются переоцененными – их рыночная цена выше справедливой вследствие «минутного настроения» биржи.

Дебетовая карта Tinkoff Black

В ходе анализа компании либо ее ценных бумаг, учитываются главные показатели:

  • Выручка;
  • Чистая прибыль;
  • Чистая стоимость компании;
  • EBITDA;
  • Дивидендные выплаты;
  • Денежные потоки;
  • Производственные показатели.

Базовая структура методики разработана в 1934 году и выглядит следующим образом:

  1. Макроэкономический анализ (состояние общей экономики).
  2. Анализ по секторам.
  3. Анализ компании-эмитента.
  4. Анализ ценных бумаг.

Портфельные инвесторы, нацеленные на пассивный дивидендный доход, проводят только аналитику компании и бумаг. Но полное исследование дает возможность составить более точный прогноз.

Глобальная аналитика часто подвергается критике из-за невозможности предсказать все факторы, которые могут положительно или отрицательно повлиять на рыночную цену. Наглядный пример – пандемия 2020 года, даже высокий финансовые показатели не спасли компании от биржевых провалов стоимости. При этом фундаментальный анализ золота как актива строится на тезисе, что это контрциклический товар, то есть дорожающий в момент падения ставок.  На практике так и было – золото буквально «пробило потолок» цен, но подешевело, когда рынок немного успокоился.

Технический анализ

Технический анализ, как совокупность различных инструментов прогнозирования стоимости, применим к любым областям. Но наибольшую популярность приобрел среди инвесторов. Основоположником теории стал Чарльз Доу, еще в 1890 году. Методика строится на анализе статистических данных, на основании которых составляется прогноз рыночной цены акции. Фокус переводится на не справедливую стоимость, а на динамику. Эмитенту и самой ценной бумаге уделяется меньше всего внимания.

Простыми словами, инвесторы изучают минимумы и максимумы цен, анализируют статистику и пытаются попасть в тренд цен. Инструментами служат статистические индикаторы, фигуры графиков. Со временем специалисты разработали и внедрили множество различных инструментов, общепринятыми считаются индикаторы: линии тренда, индикаторы момента, такие как MACD, скользящие средние, а также фигуры «висящий человек», «молоток», «голова-плечи».

Популярность технического анализа заключается в объективности, статистические данные учитывают и исторические колебания, и текущие показатели и даже психологию и эмоции биржевых трейдеров.

Метод делится на два основных направления:

Дебетовая #Кэшбэк карта

  1. Распознавание фигур. Ключевая идея заключается в том, что все цены меняются типично, закономерно, и когда на графиках вырисовываются определенные фигуры, трейдер открывает или закрывает позицию. 
  2. Индикаторы. Это вспомогательные графики, сглаживающие случайные колебания цен и точно отобразить тренд.

Что использовать инвестору?

Фундаментальный и технический анализ часто фигурируют вместе, но на практике – это полярно разные методики прогнозирования. Первый позволяет понять причины колебания котировок, второй – следствие изменений, и не важно, почему они происходят в принципе.

Техническая модель нужна трейдерам, которые зарабатывают на активной торговли разности цен. А также для краткосрочных вложений с целью нарастить капитал. Глобальная аналитика больше пригодится долгосрочным инвесторам и тем, кто приобретает бумаги на рост, ожидая удорожания в течение одного года или нескольких лет. 

Что выбрать зависит от индивидуальной стратегии участника биржи. Допустимо использовать два анализа одновременно, но одни из низ всегда будет лишь вспомогательным инструментом.

Обнаружили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter.

Комментарии о статье

Комментариев нет. Напишите первый комментарий о статье.

Популярные кредиты с онлайн-заявкой

ОТП Банк
лицензия № 2766
Кредит от 5,5% до 23,28% годовых
от 15 000 до 3 000 000 рублей
от 13 месяцев до 5 лет
Подробнее
Уралсиб
лицензия № 2275
Кредит от 5% до 20,5% годовых
от 100 000 до 1 500 000 рублей
от 13 до 84 месяцев
Подробнее
Ренессанс Кредит
лицензия № 3354
Кредит от 5,5% до 23,1% годовых
от 30 000 до 1 500 000 руб
от 24 месяцев до 5 лет
Подробнее
Альфа-Банк
лицензия № 1326
Кредит от 5,5% до 20,99% годовых
от 50 000 до 7 500 000 рублей
от 1 года до 5 лет
Подробнее
Нашли ошибку? Сообщите нам