Наверх
 
 

Покупать ETF или акции, которые в составе ETF?

Сравнить тарифы на открытие брокерского счета и ИИС

На бирже торгуется много ETF-фондов, и некоторые из них привлекают высокой доходность. Например, VTBX вырос на 56% за год, а SBRI показал увеличение стоимости на 43%. Скринеры помогают не только оценить финансовую перспективу, но и узнать состав любого ETF-фонда. Эта информация не является закрытой, и часто наталкивает на идею собрать собственный портфель из аналогичных акций. Рассмотрим на примере, какой из вариантов выгоднее.

Сравнение в цифрах

Приведем в качестве образца самый перспективный фонд от ВТБ – VTBX (базовый актив: акции компаний полной доходности, входящие в индекс Мосбиржи). Он доступен по цене каждому инвестору, а его реальный рост составляет примерно 4% в месяц (ФОТО 1).

Фото 1. Состав фонда на 10.10.2021 (источник – официальный сайт ВТБ Капитал)

Структура по секторам:10 из 44 активов составляют 72% (ФОТО 2).

Дебетовая карта Tinkoff Black
Фото 2. Структура по секторам (источник – официальный сайт ВТБ Капитал)

Одна акция фонда стоит 167,95 р. на 8.10.2021 г. – вполне доступная цена для каждого инвестора, даже при минимальном бюджете. Для примера можно скорректировать процентное соотношение, сохраняя пропорции долей, и взять первую десятку как 100% собственно портфеля акций (ФОТО 3).

Фото 3. Итоговая стоимость портфеля

Расчет приблизительный и строится на сумме, не учитывая текущую стоимость каждого конкретного актива. Однако на практике его можно собрать в аналогичной пропорции и получать около 70% доходности, которую показывает фонд на индекс Мосбиржи. Снизить стоимость такого портфеля практически невозможно, потому что поменяется долевое соотношение. Однако при увеличении суммы можно достичь большей точности.

Что выгоднее – собственные активы или акции ETF?

Повторить структуру фонда можно, но на практике это не просто. Факторы против покупки акций:

  1. Для получения аналогичной доходности в 56% необходимо полностью собрать портфель, приобретать активы в определенное время, правильно реинвестировать дивиденды.
  2. После каждой выплаты и покупки новых акций долевое соотношение начнет меняться и для его поддержания могут потребоваться дополнительные средства.
  3. Порог входа в фонд исчисляется 10-100 рублями*, в то время как покупка акций потребует серьезных стартовых вложений.

*В зависимости от конкретного фонда, например, TMOS от Тинькофф стоит меньше 10 рублей за акцию.

Для примера сравним два фонда на индекс Мосбиржи – VTBX от ВТБ и БПИФ Тинькофф TMOS (ФОТО 4).

Фото 4.  Сравнение VTBX от ВТБ и БПИФ Тинькофф TMOS

Желтым на графиках отмечена котировка индекса, синим – кривая фонда. Наглядно видно, что ВТБ лучше повторяет движение, поэтому его доходность в 56% выше, чем у Тинькофф, показавшего 54%. Но здесь стоит помнить, что комиссия у Тинькофф выше, она также отнимает часть прибыли.

Это наглядный пример работы профессионалов-аналитиков, которые держат под контролем каждый актив, точно знают лучшее время ребалансировки, покупки, продажи и реинвестирования. Причем делают это они с минимальными комиссиями, в силу наличия крупного капитала. Но и с такими возможностями при повторе индекса есть отклонения.

Против ETF свидетельствуют такие факторы, как:

  • в большинстве случаев ETF не платит дивиденды;
  • поглощение части прибыли в виде оплачиваемой комиссии;
  • инвестор владеет акциями фонда, а не топовых компаний. Если фонд закрывается, держатель не получает акции, ему выплачивают текущую стоимость пая. В том числе инвестор не участвует в голосованиях.

При отсутствии должного опыта доходности в 50-60% годовых добиться сложно, более того, неверно выбранный период для приобретения акций вовсе грозит убытками. Поэтому ETF-фонд можно назвать относительно безопасным, пассивным методом наращивания капитала. Его стоит рекомендовать каждому, кто выбирает меньший риск при большей прибыли.

Опытные биржевые игроки могут позволить себе покупку активов компаний напрямую, однако это требует практических торговых навыков, знания аналитики.  

Обнаружили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter.

Комментарии о статье

Комментариев нет. Напишите первый комментарий о статье.

Популярные кредиты с онлайн-заявкой

СКБ
лицензия № 705
Кредит от 6,1% до 18,6% годовых
от 51000 до 1 550 000 рублей
от 1 до 5 лет
Подробнее
ОТП Банк
лицензия № 2766
Кредит от 5,5%
от 15 000 до 3 000 000 рублей
от 13 месяцев до 5 лет
Подробнее
Открытие
лицензия № 2209
Кредит от 5,5% годовых
от 50 000 до 5 млн рублей
24, 36, 48 или 60 месяцев
Подробнее
МТС-Банк
лицензия № 2268
Кредит от 5,9% годовых
от 20 000 до 5 млн. рублей
от 12 до 60 месяцев
Подробнее
Нашли ошибку? Сообщите нам