Наверх
 
 
 
 
    Все статьи

    ETF и БПИФ - в чем отличия и что выгоднее покупать?

    Дата публикации: 21 декабря 2021 14:21

    Сравнить тарифы на открытие брокерского счета и ИИС

    Сходства и отличия БПИФ и ETF слишком неочевидны, что вызывает немало вопросов. Соблюдая азы финансовой грамотности, участникам биржевых торгов полезно знать, что такое фонды и в чем их особенности. Ознакомившись с базовыми тезисами, можно сделать вывод - что выгоднее покупать.

    ETF и БПИФ - что это такое

    ETF (англ. ExchangeTraded Fund) – биржевой инвестиционный фонд. Обычно он зарегистрирован за рубежом, но акции его свободно обращаются на российском рынке. Чаще всего структура ETF состоит из ценных бумаг – акций, облигаций компаний, но данный фактор не является жестким правилом. В состав может входить имущество, недвижимость или любые товары. По аналогии с индексом, фонд может охватывать определенный рынок или сектор, например, владеть бумагами предприятий Азии или сосредоточиться на предприятиях IT-сферы. 

    Держатели паев становятся совладельцами имущества фонда, но не «наследуют» долевые права на акции, входящие в состав активов. Это следует учитывать при формировании портфеля: чтобы владеть долей Газпрома, нужно приобрети именно его акции, а не фонд, который в него вкладывается.

    БПИФ – отечественный аналог ETF. Он является биржевым паевым инвестиционным фондом России, владеющим ценными бумагами или недвижимостью. Паи (акции) фонда также свободно торгуются на фондовом рынке и доступны каждому, даже неквалифицированному инвестору.

    Дебетовая карта «Главная Мир»

    Инвестиционные фонды – самые доступные на бирже активы. Приобретая акции других компаний, свои лоты реализуют по разным ценам: от 1 рубля до десятков тысяч. А высокая диверсификация и грамотное управление имуществом заметно снижает риски инвестора.

    Сходства и различия между фондами

    БПИФ и ETF внешне схожи, поэтому их часто путают. На практике, это инструменты коллективного инвестирования – аналитики управляют деньгами акционеров, купонами и дивидендами, преумножая капитал. Таким образом, каждый пай постепенно дорожает. Разница между ценой покупки и текущей рыночной и есть доход, если стоимость падает – образуется убыток. В редких случаях фонд платит дивиденды.

    Имеет сходство не только принцип извлечения прибыли, но и структура активов. Каждый фонд придерживается выбранной стратегии и инвестирует в выбранный рынок, сектор, страну, индекс – вариантов много. По этому принципу инвесторы и выбирают наиболее подходящие паи.

    Стоит отметить и другие общие черты:

    1. низкий порог входа;
    2. доступность неквалифицированным инвесторам;
    3. свобода совершения сделок купли-продажи на бирже;
    4. схожий порядок налогообложения*.

    *Исчисление налогов у фондов схожее, но различия в налогообложении есть, из-за зарубежного происхождения ETF.

    Основным различием двух инструментов является внутренняя организация работы. Отличается юрисдикция, порядок формирования активов, контроль над совершением сделок и ряд других факторов. Из этого вытекает, что ETF, как иностранный актив, недоступен государственным служащим. 

    Считается, что у ETF прозрачная схема деятельности, за которой наблюдают разные инстанции, не связанные с УК. У БПИФ, напротив, функции управления и надзора могут возлагаться на одну группу компаний. А безопасность инвестиции обеспечивает ЦБ РФ, как главный контролирующий орган. 

    Также к различиям нужно отнести погрешность следования бенчмарку, у БПИФ она несколько выше. Нередко инвесторы утверждают, что у фондов разная ценовая политика, касающаяся размера комиссий. Но если проанализировать условия различных компаний, связи нет: сбор фондов варьируется от 0,5 до 5%.

    Дебетовая карта Tinkoff Black

    В какие фонды (ETF или БПИФ) вкладываться инвестору?

    Сложная инвестиционная наука не имеет однозначного ответа, в какие фонды лучше вкладываться, нет. Опираться следует на собственную стратегию и индивидуально анализировать каждый биржевой инструмент.

    Прозрачность ETF привлекательна, однако зарубежные активы имеют минусы, и для госслужащих, и для тех, кто не хочет связываться с иностранными бумагами. Покупка БПИФ для российских инвесторов – понятнее принцип налогообложения, отсутствие ограничений для отдельных категорий граждан. Кроме того, эмитентами являются крупнейшие компании – Сбербанк, Тинькофф, ВТБ, что нивелирует разницу рисков. 

    Главный критерий при выборе – состав фонда, определяющий инвестиционный горизонт и доходность. А также соотношение активов, оказывающее влияние на диверсификацию.

    Обнаружили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter.

    Комментарии к статье

    Комментариев нет. Напишите первый комментарий о статье.

    Популярные кредиты с онлайн-заявкой

    Ак Барс
    лицензия № 2590
    Кредит от 4,5% до 29,9% годовых
    от 100 000 до 5 000 000 рублей
    от 13 месяцев до 7 лет
    Подробнее
    Банк Хоум Кредит
    лицензия № 316
    Кредит от 4,9% годовых
    от 30 000 до 3 000 000 рублей
    от 15 месяцев до 7 лет
    Подробнее
    ВТБ
    лицензия № 1000
    Кредит от 4,4% до 34,5% годовых
    от 30 000 до 7 000 000 рублей
    от 6 месяцев до 7 лет
    Подробнее
    Почта Банк
    лицензия № 650
    Кредит от 4,5% до 17,9% годовых
    от 20 000 до 5 000 000 рублей
    от 3 до 7 лет
    Подробнее
    Нашли ошибку? Сообщите нам